第143章 量化

第143章 量化 (第2/2页)

边学章嘴唇动了动。
　　
　　他这段时间几乎把自己关废了。
　　
　　白天写代码，晚上跑数据。
　　
　　睡醒第一件事不是刷牙，是看回测有没有炸。
　　
　　现在听到这句话，心里那股绷着的劲忽然松了一点。
　　
　　他揉了揉眼睛。
　　
　　“那接下来怎么做？”
　　
　　陈默拿起外套。
　　
　　“收拾一下，跟我去苏杭。”
　　
　　“啊？”
　　
　　“带上模型。”
　　
　　边学章一脸茫然。
　　
　　“去哪儿干嘛？”
　　
　　陈默笑了笑。
　　
　　“找人。”
　　
　　……
　　
　　两天后。
　　
　　苏杭。
　　
　　一间临湖茶楼的二楼包厢里，坐了不到二十个人。
　　
　　名义上，这是一场小范围量化行业研讨会。
　　
　　发起方却很有意思。
　　
　　鹏城九鼎和泽熙投资。
　　
　　两个名字摆出去，来的人没有一个敢轻视。
　　
　　这年头，国内量化还很早。
　　
　　多数人谈股票，仍然谈消息、题材、庄家和盘感。
　　
　　真正愿意坐下来研究数据、模型、算力和策略容量的人，不多。
　　
　　但也不是没有，包厢靠窗的位置，坐着两个年轻人。
　　
　　一个清瘦，戴着眼镜，说话不多。
　　
　　一个稍微外向些，手里一直捏着笔，在会议材料边缘写写画画。
　　
　　梁文丰和徐进。
　　
　　幻方科技刚成立不久，名气还不大。
　　
　　两人来之前，其实没抱太高期待。
　　
　　这类研讨会，他们参加过几次。
　　
　　很多人嘴里说量化，最后聊的还是怎么用程序更快地下单，或者把技术指标包装成模型。
　　
　　直到边学章站上去。
　　
　　投影打开。
　　
　　第一张图就是数据结构。
　　
　　行情数据、财务因子、交易微观结构、情绪变量、风险暴露、仓位约束。
　　
　　边学章一开始还有点紧张。
　　
　　说到第三页，语速慢慢快了起来。
　　
　　“如果只看收益率，模型很容易过拟合。”
　　
　　“所以我更关注几个东西。”
　　
　　“策略在不同市场状态下的衰减情况。”
　　
　　“因子拥挤之后的收益变化。”
　　
　　“回撤发生时，到底是市场Beta暴露，还是模型内部信号失真。”
　　
　　他说到这里，点开另一张图。
　　
　　一条回测曲线跳出来。
　　
　　现场有人低声吸了口气。
　　
　　那条线太稳了。
　　
　　很快就有人发问。
　　
　　“滑点怎么算？”
　　
　　“按实际成交量分档估算，成交冲击用了保守参数。”
　　
　　“停牌股怎么处理？”
　　
　　“直接剔除不可交易样本，防止幸存者偏差。”
　　
　　“容量呢？”
　　
　　“目前策略容量有限，所以不能单一策略放大。必须做多策略组合。”
　　
　　梁文丰神色越来越紧张，徐进低声说了一句：“他这个思路，和我们有点像。”
　　
　　梁文丰没说话，眼睛却一直盯着屏幕。
　　
　　研讨会原本安排两个小时。
　　
　　最后拖到四个小时。
　　
　　散场时，很多人还围着边学章追问参数和数据源，边学章被问得满头汗，眼镜都滑到鼻梁下。
　　
　　陈默坐在角落里，看着这一幕，没急着开口。
　　
　　等人散得差不多，梁文丰和徐进终于走了过来。
　　
　　梁文丰先看向边学章。
　　
　　“边先生，你刚才那个风险暴露拆分，能不能再聊聊？”
　　
　　边学章推了推眼镜。
　　
　　“可以。”
　　
　　徐进看向陈默。
　　
　　“陈总，方便单独谈谈吗？”
　　
　　陈默放下茶杯，鱼儿终于上钩了。